Empezamos diciembre y desde zonavalue.com nos gustaría dejaros el análisis de un fondo de la categoría RV Europa Cap. Grande Growth que disfruta de una calificación Morningstar ****, el E.I. Sturdza Funds plc – Strategic Europe Value Fund EUR Acc (ISIN: IE00B5VJPM77). Empecemos con la gráfica y datos de la rentabilidad del fondo de los últimos años:​

Teniendo en cuenta la volatilidad y la rentabilidad de los 3 últimos años obtenemos un ratio de sharpe de 0.23, lo cual nos indica que el fondo tiene una rentabilidad muy inferior a la volatilidad que soporta, con una rentabilidad media a 3 años de 1.68% y una volatilidad de 8.73%, asumiendo por tanto demasiado riesgo.

El fondo tiene, según publica su gestora E.I. Sturdza Strategic Management Ltd, el siguiente objetivo de inversión: “El E.I. Sturdza Funds plc – Strategic Europe Value Fund EUR Acc es un fondo de capital europeo único y largo, con el objetivo de lograr un crecimiento del capital a largo plazo en el valor de los activos. Para lograr este objetivo, el Fondo comprará valores negociables de compañías europeas que coticen en las principales bolsas europeas o valores de empresas con una importante exposición europea en cualquier otro mercado regulado que opere regularmente y esté reconocido y abierto al público. El Fondo también tiene la flexibilidad de invertir fuera de Europa (máx. 25% del NAV) sobre una base oportunista y de cubrir la cartera para la protección a la baja a través del uso de derivados financieros (principalmente índices / opciones) hasta el 100% del valor de los activos netos del fondo.” (http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F00000LO66) Para comprobar el objetivo del fondo debemos fijarnos en los crecimientos futuros de beneficio a largo plazo:

 

Podemos confirmar por tanto que el fondo tiene una tendencia Growth ya que tiene un valor considerable, 9.01%.

No obstante, según sus ratios medios lo que se aprecia aún más es su enfoque al Value Investing ya que posee una cartera con unos elevados retornos medios sobre capital empleado de 51.15% (indicando aquí la calidad de sus empresas) y cotizando a un precio muy aceptable Ev/Ebit = 17.56x.

Ratios de la fórmula KAU:

 

Aquí vemos que el fondo está invertido diversos sectores como salud, consumo defensivo, tecnología, consumo cíclico e industria. Y que el 84% de la inversión está localizada en Europa tal como indica la gestora en el objetivo de inversión:

El fondo se creó 29/10/2010 y ha sido gestionado desde sus inicios por Willem Vinke. Willem comenzó su carrera profesional y posee un Master of Science de la reconocida London School of Economics.

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