Hoy quería empezar la semana analizando desde zonavalue.com el fondo Seilern Stryx Europa EUR U R (ISIN: IE00B68JD125) de la categoría RV Europa Cap. Grande Growth.

Primero echemos un vistazo a la evolucion de la rentabilidad de los últimos años:

Si observamos su volatilidad y rentabilidad de los 3 últimos años obtenemos un ratio de sharpe de 0.33, esto nos indica que el fondo asume demasiado riesgo (medido por la volatilidad) para la rentabilidad que ofrece, ya que para una rentabilidad del 3.56% asume una volatilidad del 11.60%.

Según la gestora del fondo, la política de inversión es:

“El objetivo de inversión de Stryx Europa es buscar la revalorización del capital a través de inversiones en acciones o títulos relacionados con la renta variable (es decir, warrants sobre acciones y bonos convertibles) de las compañías de la más alta calidad cotizadas en las bolsas de los países miembros de la OCDE. Stryx Europa invertirá en compañías grandes y exitosas con una trayectoria comprobada y una alta previsibilidad en el crecimiento futuro de las ganancias.”

(http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F00000N4NI)

Para comprobar esto, vamos a ver los ratios de la fórmula KAU:

Como podemos observar aquí, los retornos medios sobre capital empleado son desorbitadamente altos, concretamente 102.15 lo cual nos indica la calidad de la composición de la cartera de la que nos habla la gestora. Esto unido a que cotiza a un precio moderado Ev/Ebit = 23,33x por debajo de la media del Eurostoxx, su índice de referencia (19,65x), nos indica claramente que es un fondo con enfoque Value investing. Destaca sin duda la nula deuda que tiene (0.01)

Efectivamente, el fondo posee valores con crecimientos futuros de beneficio a largo plazo elevados (media de 9,08%). Lo vemos aquí:

 

Por último, comentar que el fondo empezó en 06/01/2011 y es gestionado desde hace 2 meses por Fernando Leon, que sustituye al anterior gestor Tassilo Seilern.

Desde el equipo de zonavalue.com os recomendamos este artículo para conocer cómo usar zonavalue.com para mejorar tus carteras de fondos   Los mejores fondos de inversión. Cómo descubrirlos, estudiarlos y ganar con ellos.