Analizamos este mes desde zonavalue.com el fondo Threadneedle European Select Fund Retail Accumulation EUR (ISIN: GB0002771169) de la categoría RV Europa ex-RU Cap. Grande dentro de los fondos de RV Europa Cap. Grande. El fondo tiene calificación Morningstar ****.
Primero vamos a ver según la gestora (Threadneedle Investment Services Ltd) cuál es el objetivo de inversión del fondo:
“El objetivo del Fondo es lograr aumentar el capital por encima de la media, principalmente a través de la inversión en una cartera de valores de renta variable relativamente concentrada de compañías domiciliadas en Europa continental o que realicen operaciones importantes allí. El enfoque de inversión Select significa que el Fondo tiene la flexibilidad para tomar posiciones significativas de acciones y sectores que puedan llevar a niveles aumentados de volatilidad. Si se desea, el Fondo puede invertir aún más en otros títulos (incluyendo títulos fijos de interés, otros títulos de valores de renta variable y del mercado de valores).”
(http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR04NXV)
Como podéis observar aquí, encontramos “una cartera de valores de renta variable relativamente concentrada de compañías domiciliadas en Europa continental o que realicen operaciones importantes allí”:
El fondo fue creado el 31/10/1986, estando gestionado desde 01/07/2008 por Dave Dudding. Dave posee el título de CFA, se incorporó a Threadneedle en 1999 como analista. Gestiona el European Select Fund. Previamente trabajó para John Swire e hijos en Hong Kong y para Investors Chronicle como periodista financiero. Tiene una licenciatura en Historia Moderna y un Master en Políticas Europeas por la Universidad de Oxford. También ha sido miembro del instituto CFA y de la Sociedad Inglesa de Inversores Profesionales (UKSIP).
En 01/07/2016 se unió a la gestión Mark Nichols, que se unió a Columbia Threadneedle Investments como gestor de carteras y analista dentro del equipo de renta variable europea en 2015 y es el gestor de cartera líder del Threadneedle Pan European Equity Dividend Fund y cogestor del fondo Threadneedle European Select. Mark antes de unirse a la compañía, estaba en el equipo de renta variable europea en F & C, donde era responsable de Growth & Income strategies. Antes de eso, estuvo seis años en Oechsle International Advisors, donde fue socio y miembro del comité de estrategias de inversión.
Si observemos los siguientes ratios del fondo:
Destacamos el enfoque Growth que tiene elThreadneedle European Select Fund Retail Accumulation, ya que tiene unos crecimientos futuros de beneficio a largo plazo de 9.70%.
Por otro lado, el fondo tiene estos ratios de la fórmula KAU:
Podemos ver también una tendencia al Value Investing ya que sus retornos medios sobre el capital empleado son 14.29% muy superiores a su benchmark (Eurostoxx) con un 6.87% y cotiza a un precio aceptable Ev/Ebit = 19,58x en línea con la media del Eurostoxx, 18,92x.
Finalmente veamos la rentabilidad de los últimos años:
A pesar de que los resultados de este año son negativos (-8.71%), la rentabilidad anualizada de los últimos 5 años es 5.98%, y la rentabilidad anualizada de los 10 últimos años es 12.10%.
Si observamos su volatilidad y rentabilidad de los 3 últimos años obtenemos un ratio de sharpe de 0.71, esto nos indica que el fondo asume cierto riesgo (medido por la volatilidad) para la rentabilidad que ofrece, ya que para una rentabilidad de los últimos 3 años de 6.68% asume una volatilidad de 9.66%.
Desde el equipo de zonavalue.com os recomendamos este artículo para conocer cómo usar zonavalue.com para mejorar tus carteras de fondos Los mejores fondos de inversión. Cómo descubrirlos, estudiarlos y ganar con ellos.
Barbara Fernandez
gonzalo
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