Análisis del fondo Imantia RV Iberia FI

Desde zonavalue.com os dejamos para acabar el año y en exclusiva para Stamina Traders este análisis del fondo Imantia RV Iberia FI (ISIN: ES0107472039) de la categoría RV España. El fondo tiene calificación Morningstar *.

La rentabilidad de los últimos años es:

rentab

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Según la gestora del fondo, el objetivo de inversión es:

“Invierte al menos un 75% de su exposición total, de forma directa o indirecta a través de IIC (máximo 10% del patrimonio), en renta variable emitida y cotizada en España y Portugal, de cualquier capitalización bursátil. El riesgo divisa será inferior al 10% de la exposición total. La parte no expuesta a renta variable se podrá invertir en renta fija pública y privada (incluyendo depósitos e instrumentos del mercado monetario cotizados o no, que sean líquidos) de emisores OCDE, sin rating predeterminado, por lo que hasta un 25% de la exposición total podrá ser renta fija de baja calidad crediticia.”

(http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F000000PAC)

La gestora es Imantia Capital SGIIC con domicilio social en España en la calle Serrano de Madrid y tiene una estrutura legal Open Ended Investment Company.

Este fondo de inversión tiene un largo recorrido, siendo su fecha de inicio el 07/04/1994. Actualmente y desde 13/06/2016 el fondo es gestionado por Juan Llona.

Juan Llona, hasta entonces era gestor de fondos de inversión en la oficina de Madrid de Allianz Popular Asset Management. Así, Llona se incorporó al equipo de gestión de la entidad española, como gestor de fondos de renta variable.

En Imantia Capital se integra dentro del equipo de renta variable, donde participa del análisis y toma de decisiones de esta tipología de activos y es responsable directo de los fondos de bolsa española. De esta forma, Juan Llona refuerza el equipo de renta variable.

Llona ha trabajado como gestor en el grupo Allianz, durante más de cinco años. En Allianz Popular AM, fue gestor de fondos de inversión y planes de pensiones, siendo responsable de los sectores de aseguradoras, petróleo, materiales básicos, tecnología y telecomunicaciones.

Con anterioridad, trabajó en Credit Suisse Gestión durante casi cuatro años, en el departamento de Control y Gestión de riesgos, desarrollando modelos VAR simulados, optimización de carteras, valoración de productos, backtesting y stress testing. Anteriormente también hizo prácticas en entidades como Credit Suisse, Palmera Capital y Deutsche Bank.

Llona es licenciado en Dirección y Administración de Empresas, con especialidad en Finanzas, por la Universidad Carlos III, y tiene un máster en Mercados Financieros por el IEB. También estudió Ingeniería Aeronáutica en la Universidad Politécnica de Madrid y tiene los tículos de CAIA y FRM.

(https://www.m.fundssociety.com/es/noticias/nombramientos/juan-llona-se-incorpora-al-equipo-gestor-de-imantia-capital)

Aquí vemos que el fondo está invertido en diversos sectores (Servicios Financieros, Industria, Servicios de comunicación, Consumo cíclico); y que el 97,51% de la inversión está localizada en la zona euro y el 2,49% en EEUU:

estilo

Sus 10 mayores posiciones son:

posiciones

Si observamos su volatilidad y rentabilidad de los 3 últimos años obtenemos un ratio de sharpe de 0.15, esto nos indica que el fondo asume excesivo riesgo (medido por la volatilidad) con la rentabilidad que ofrece, ya que para una rentabilidad media de los últimos 3 años de 1.61% asume una volatilidad de 12.95%:

sharpe

Observando estos ratios nos damos cuenta que tiene un enfoque Growth ya que tiene unos crecimientos futuros de beneficio a largo plazo de 26,35%:

otros

Los ratios de la fórmula KAU indican una tendencia al Value Investing ya que posee una cartera con unos elevados retornos medios sobre capital empleado de 25,31% (Quality) y cotiza a un precio muy moderado Ev/Ebit = 10,21x por debajo de la media del Eurostoxx (17,26x).

kau

Este es un fondo que con un valor liquidativo de 23,33 y un valor objetivo de 57,14 tiene una posibilidad de revalorización de más del 100%!

NOTA: Datos calculados con el 31.72 % de la cartera del Fondo y que corresponde con 7 de las 10 primeras posiciones de las que disponemos de información en nuestra base de datos.

Desde el equipo de zonavalue.com os recomendamos este artículo para conocer cómo usar zonavalue.com para mejorar tus carteras de fondos Los mejores fondos de inversión. Cómo descubrirlos, estudiarlos y ganar con ellos.

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