Acabamos enero y desde zonavalue.com os dejamos el análisis del fondo de renta variable Natixis International Funds (Lux) I – Harris Associates Global Equity Fund H-RE/A(EUR) con código ISIN: LU0863888391.

​Empezamos con la rentabilidad de los últimos años:​

La rentabilidad acumulada en lo que va de año (a fecha 24/01/19) es del 8.72%, y la rentabilidad anualizada a 3 años es del 5.11%:

Si observamos su volatilidad y rentabilidad de los 3 últimos años obtenemos un ratio de sharpe de 0.55, esto nos indica que el fondo asume el doble de riesgo (medido por la volatilidad) para la rentabilidad que ofrece, ya que para una rentabilidad de los últimos 3 años de 7.51% asume una volatilidad de 13.72%:

El fondo fue creado el 27/02/2013 y está gestionado desde el 01/01/2017 por Anthony Coniaris. Anthony Coniaris es socio, copresidente, gerente de cartera y analista de inversiones de Estados Unidos en Harris Associates. Se unió a la compañía en 1999, anteriormente trabajó como analista asociado e investigador asociado en Harris. Tiene 17 años de experiencia en inversiones. Coniaris tiene una licenciatura de Wheaton College y un MBA de Northwestern University. Es titular de CFA® (Chartered Financial Analyst®)

El fondo tiene estos ratios de la fórmula KAU:

Aquí vemos la tendencia que tiene el fondo al Value Investing ya que sus retornos medios sobre el capital empleado son asombrosamente altos (114.06%) con muchísima diferencia a su benchmark el índice Eurostoxx con un 6.35% aportando una calidad excelente y cotiza a un precio moderado Ev/Ebit = 19,90x en línea con la media del Eurostoxx (19,08x).

Si observamos los siguientes ratios nos damos cuenta también del enfoque Growth que posee el fondo ya que tiene unos crecimientos futuros de beneficio a largo plazo de 13,96%:

NOTA: Datos calculados con el 37,51% de la cartera del Fondo y que corresponde con 9 de las 10 primeras posiciones de las que disponemos de información en nuestra base de datos.

El objetivo de inversión de este fondo según indica la gestora sita en Luxemburgo (Natixis Investment Managers S.A.):

“El objetivo del fondo es obtener la máxima tasa total de rentabilidad y lograr la revalorización a largo plazo del capital mediante inversiones en valores de renta variable, con sujeción a una prudente y estricta supervisión, en términos de diversificación del riesgo, de la solvencia crediticia y la liquidez de los valores individuales. El fondo invierte principalmente en acciones ordinarias de empresas tanto estadounidenses como no estadounidenses. Por regla general, el Subfondo invierte entre el 20 y el 60% de su Patrimonio Neto total en valores de empresas estadounidenses y entre el 40 y el 80% de su Patrimonio Neto total en valores de empresas no estadounidenses. Si bien no habrá de observar límite geográfico alguno en sus inversiones extranjeras, el Subfondo no tiene previsto invertir más del 15% de su Patrimonio Neto en valores de empresas situadas en mercados emergentes.”

(http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F00000PM68)

Las 10 mayores posiciones del fondo son las siguientes:

Aquí vemos que el fondo está invertido en diversos sectores (Materiales Básicos, Industria, Tecnología, Servicios Financieros, Consumo cíclico); y que el 50,30% de la inversión está localizada en Estados Unidos, el 13.23% en la zona euro, el 9,38% en Europa-ex euro, el 12,91% en Reino Unido y el 4.49% en Japón:

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