Alpha Plus Ibérico Acciones B FI (ISIN: ES0108642010) ha sido el tercer fondo de renta variable española más rentable el pasado año 2017 obteniendo una rentabilidad de 17,95%, sólo por detrás de Gesconsult Renta Variable (19,17%) y Santander Small Caps España (24,20%). Desde zonavalue.com hemos considerado que merece la pena hacer un análisis desde el punto de vista fundamental. 

Algunas de sus cifras son:​

El fondo tiene estos ratios de la fórmula KAU para que los conozcáis:

También observamos los siguientes ratios importantes:

Según la gestora del fondo (Alpha Plus Gestora SGIIC), la política de inversión es:

“La gestión toma como referencia la rentabilidad del índice Ibex 35. El Fondo tendrá más del 75% de la exposición total en valores de renta variable. La inversión en renta variable de emisores españoles será, al menos, del 75% de la exposición en renta variable; el resto de exposición en renta variable será de emisores europeos, cotizados en países de la Unión Europea. El fondo invertirá principalmente en compañías que por su modelo negocio o en relación al ciclo económico, presenten oportunidades de revalorización en el medio plazo, sin especial predilección por algún sector, no existe preferencia entre empresas de elevada, mediana o baja capitalización. La duración media de la cartera será inferior a 1 año. La exposición al riesgo en divisa será inferior al 30% de la exposición total.” (http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F00000VZMT)

El fondo está gestionado desde 01/04/2017 por 2 gestores simultáneamente (http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F00000VZMT&tab=4):

Mikel Navarro Mendizábal, responsable de Renta Variable de Alpha Plus SGIIC. Mikel se incorporó a Alpha Plus Gestora SGIIC en 2017, después de una extensa trayectoria de más de 15 años en los mercados financieros. Comenzó su carrera como Sales Trader de renta variable y derivados, en BBVA y más tarde en Fortis Bank-Beta Capital. En 2006 dio el salto al buy side, estando enfocado en la gestión de fondos de inversión y planes de pensiones en la gestora de Banco Popular (actualmente Allianz Popular AM) y posteriormente en Sabadell Inversión como Senior Equity Portfolio Manager. En el año 2015, se incorporó como de Responsable de Inversiones en Renta Variable en el Área de Inversiones Corporativa de seguros santalucía. Licenciado en Económicas por la Universidad Autónoma de Madrid. Especializado en finanzas, posee los títulos CFA “Chartered Financial Analyst” y CAIA “Chartered Alternative Investment Analyst”. Imparte clases de modelización financiera en el Master de Finanzas de la universidad CUNEF de Madrid.

Beltrán Palazuelo, Gestor de Renta Variable de Alpha Plus SGIIC. Beltrán se incorporó a Alpha Plus SGIIC en 2017. En 2014 empezó su carrera profesional en la gestora canadiense Interinvest Global Asset Management (Boston), como Equity Analyst. En 2015 se incorporó como Analista de Renta Variable en el Área de Inversiones Corporativa de Seguros Santalucía. Licenciado en Finanzas por la Universidad de Northeastern (Boston). Candidato al nivel II del CFA.

Como dice su política de inversión, este fondo invierte en renta variable española en al menos un 75% y el resto en variable europea como podemos ver aquí:

Podemos observar que el fondo tiene un enfoque Growth ya que tiene unos crecimientos futuros de beneficio a largo plazo de 10,64%.

También tiene una tendencia al Value Investing ya que posee una cartera con unos retornos medios sobre capital empleado de 6,70% (Quality) y cotiza a un precio moderado Ev/Ebit = 14,51x.

El fondo es de creación reciente (19/06/2015) y de momento no lo está haciendo nada mal, no obstante habrá que ver cómo lo hace en los próximos años ya que tiene una vida corta.

NOTA: Datos calculados con el 36.78 % de la cartera del Fondo y que corresponde con 8 de las 10 primeras posiciones de las que disponemos de información en nuestra base de datos.

Desde el equipo de zonavalue.com os recomendamos este artículo para conocer cómo usar zonavalue.com para mejorar tus carteras de fondos   Los mejores fondos de inversión. Cómo descubrirlos, estudiarlos y ganar con ellos.